El hidrógeno bajo en carbono tiene una pequeña parte del mercado energético mundial en la actualidad. Sin embargo, los inversores están apostando por el potencial a largo plazo de este portador de energía súper versátil. Las acciones con una exposición significativa al hidrógeno han estado entre las de mejor desempeño en los últimos meses. El hidrógeno verde, producido por la electrólisis del agua utilizando electricidad renovable, ha sido el causante del alboroto.
Y ¿por qué este repentino interés? Según Simon Flores, presidente y director de análisis de Wood Mackenzie, son varias las causas . En primer lugar, el importante cambio experimentado en la política de algunas de las grandes potencias ha sido el que ha encendido la mecha. “El anuncio de objetivos netos cero de China (2060), Japón, Corea del Sur y Canadá (todos 2050) y el regreso de la administración Biden al Acuerdo de París muestran que el impulso político para abordar el calentamiento global es ahora imparable. El mundo está girando hacia la descarbonización y eso es muy esperanzador para las tecnologías sin carbono como el hidrógeno verde”, dice Flores .
La UE publicó su estrategia de hidrógeno el verano pasado con el objetivo de 6 GW de capacidad para 2024, aumentando hasta 40 GW para 2030. Alemania, España, Portugal, Países Bajos, Finlandia, Suecia, Polonia y Canadá publicaron una estrategia nacional de hidrógeno el año pasado, y pronto seguirán muchos otros países.
En segundo lugar, el argumento económico a favor del hidrógeno verde está comenzando a encajar. “Los costos de capital se reducirán con el aumento masivo de la capacidad de electrolizadores y la cadena de suministro asociada, como hemos visto en otras tecnologías de cero carbono, como la solar . Los costes de la electricidad también deben reducirse: el proceso de electrólisis consume mucha energía. Los costos de la materia prima son del 60% al 80% de los costos totales de producción, casi todo es electricidad”, explica el presidente de Wood Mackenzie.
Además, en Woodmac consideran que el hidrógeno verde será competitivo con el hidrógeno de combustibles fósiles en varios mercados de 2028 a 2033, asumiendo un precio de energía de US $ 30 / MWh en 2030. “Ahí es cuando creemos que el mercado realmente comenzará a despegar”, añade Flores.
En tercer lugar, hay una tarea gigantesca por delante para generar suministro. La capacidad está creciendo exponencialmente incluso ahora: la cartera de proyectos se ha disparado de solo 3,5 GW hace un año a 26 GW en la actualidad. Alrededor de dos tercios de eso se encuentra en Europa con proyectos importantes también en Arabia Saudita y Australia.
“Esto es solo la punta del iceberg: el mundo necesitará casi 1000 GW de capacidad de electrolizador para 2050 para cumplir con nuestras previsiones de demanda. Y eso es solo para el hidrógeno verde, que será el 75% de la producción mundial para 2050. La CCS que respalda el hidrógeno a base de gas o carbón, así como otros métodos de producción, también deberán desempeñar un papel importante”.
Según Wood Mackenzie, la electrólisis en esa escala absorberá el equivalente al 12% del suministro eléctrico mundial. Eso es más que el suministro anual para todo el mercado eléctrico de EEUU. Las energías renovables deben construirse en paralelo; y será un gran desafío logístico entregar energía confiable y rentable a los electrolizadores que utilizan energía solar o eólica intermitente. El almacenamiento de energía o la red eléctrica también deberán estar en el mix.
El costo de capital para construir hidrógeno en el lado de la producción hasta 2050 será de alrededor de un billón de dólares; el gasto en 2020 fue de apenas 100 millones de dólares. Hasta el momento, los gobiernos planean de forma colectiva asignar 153.000 millones de dólares para el despliegue y la infraestructura de hidrógeno, muy probablemente con subvenciones y préstamos en las primeras etapas de desarrollo.
“Esperarán «acumular» capital riesgo privado en las primeras etapas de desarrollo. Creemos que hay mucho interés reprimido por parte de las grandes petroleras, las eléctricas, los especialistas en tecnología energética, el capital riesgo, el capital privado, los inversores institucionales y los bancos.
En cuarto lugar, el mayor riesgo para los inversores es que la demanda decepcione. El mercado existente tiene un 99% de carbono y está estructurado en torno al uso en los sectores de refino, amoníaco y metanol. Estos son los objetivos de hidrógeno bajo en carbono de esta década, los que ya conocen y usan hidrógeno y están siendo presionados para descarbonizarlos.
El gran premio es, en opinión de Flores, el potencial del hidrógeno en los sectores difíciles de descarbonizar. Pero los grandes emisores de carbono como el acero, el transporte marítimo, el gas natural (mezcla de hidrógeno) y los mercados de vehículos están lejos de estar listos para cambiar. Con las tecnologías emergentes, algunas de estas oportunidades podrían incluso saltarse el hidrógeno y simplemente electrificarse.
Los proyectos piloto en curso en acero (que comenzarán a funcionar en 2027), gas y transporte podrían demostrar una prueba que allane el camino para una adopción más generalizada a nivel mundial durante las siguientes dos décadas. China y Estados Unidos serán los mercados más importantes. A largo plazo, el hidrógeno puede alterar los sectores de la aviación, la calefacción y la energía.
“El hidrógeno
verde no va a ser una sensación de la noche a la mañana, pero creemos que
jugará un papel importante en la transición energética, cubriendo el 7% de la
demanda energética final global para 2050. Algunos, incluido el Consejo del
Hidrógeno, piensan que podría ser mucho mayor”, concluye Flores.
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